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为基民赚钱也为自己赚钱主动股基三大榜单盘

2018-09-29 18:19:02

为基民赚钱也为自己赚钱 主动股基三大榜单盘点

编者按:随着基金一季报披露落下帷幕,主动股基的赚钱能力、规模增减及仓位变化浮出水面。在一季度,哪家基金公司最能为基民赚钱?又是哪家基金公司最能为基民赔钱?在一季度,哪家基金公司股基平均规模最大,令公司收取最多管理费?又是哪家基金公司规模最低,赚钱寥寥?在股票投资方面,哪家基金公司以最高仓位战后市?又是哪家基金公司在股基持仓提升下限的背景下需被动加仓?

《证券》基金部本版推出主动股基平均利润、平均规模、平均仓位三大榜单,盘点各家基金公司的主动投资能力,以便能为读者的第二季度投资提供参考。

主动股基平均盈利榜

华夏华商最能赚博时东方最会赔

专家称,一季度A股市场呈现明显的结构性行情,命中了市场热点的基金大幅盈利,反之保持了去年末组合结构的基金出现大幅亏损

■本报 赵学毅

无论是面临不同的市场形势,还是基金产品的不断创新,对于基金投资来说,赚钱才是硬道理。随着基金一季报披露的结束,基金公司旗下主动股基平均盈利榜揭晓。

《证券》基金部独家统计发现,在71家基金公司中,九成基金公司为基民赚钱,其中华夏基金与华商基金旗下主动股基平均赚钱额度最高,而博时基金、东方基金等6家基金公司旗下股基整体在亏钱。

今年一季度A股市场呈现明显的结构性行情,命中了市场热点的基金大幅盈利;反之,保持了去年末组合结构的基金则出现大幅亏损。某基金分析师对此表示。

九成基金公司为基民赚钱

海通证券数据显示,一季度基金市场各类型基金均获得正收益。股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币型基金分别整体上涨3.65%、4.32%、2.97%和0.87%。此外,受商品及港股走弱的影响,合格境内机构投资者(QDII)基金仅微幅上涨,QDII股混型和QDII债券型基金分别上涨了0.86%和0.57%。与此同时,绝大多数基金公司旗下基金一季度都实现盈利。据《证券》基金部及WIND资讯最新统计,71家基金公司中,有65家占比超过九成的基金公司获得了正收益。据统计,除QDII基金外,全部基金盈利近697亿元。其中,权益类基金成盈利主要来源,股票型基金一季度实现正收益341亿元。

华夏旗下基金以66.73亿的整体盈利水平排名71家基金公司首位,易方达、嘉实和汇添富也有不错的收成,旗下基金整体盈利都超过30亿;在大部分公司旗下基金盈利的同时,也有基金公司由于业绩糟糕而给持有人亏了钱,博时基金受博时价值增长拖累,亏损额居71家基金公司之首。

华夏华商最能赚

据WIND资讯提供的数据,在可取得数据的490只主动股基中,一季度实现盈利的有416只,占比84.90%;其余基金则出现亏损。单只基金的平均盈利额为9904.32万元。

华夏基金旗下11只主动股基,一季度10只盈利1只亏损,且有8只基金实现利润额超过同业平均水平(0.99亿元);11只华夏系基金合计实现利润43.84亿元,平均单只基金盈利3.99亿元,超过同业平均水平3.03倍。具体来看,罗泽萍执掌的华夏优势增长股票基金一季度单位净值增长率为7.29%,与基准收益率0.30%相比,实现了6.99%的超额收益率;该基金实现利润10.60亿元,为华夏系第一盈利基金。华夏红利混合、华夏成长混合、华夏蓝筹混合(LOF)一季度盈利额也均超过5亿元;另有4只基金盈利额超过同业平均水平。唯一亏损基金为阳琨执掌的华夏盛世股票,一季度实现利润-1.47亿元。

华商基金旗下7只主动股基,一季度集体实现盈利,且有4只基金实现利润额超过同业平均水平;7只华商系基金合计实现利润22.85亿元,平均单只基金盈利3.26亿元,超过同业平均水平2.29倍。具体来看,由申艳丽、田明圣联合执掌的华商领先企业混合一季度单位净值增长率11.85%,与0.05%的基准收益率相比,实现了11.80%的超额收益率;该基金实现利润7.52亿元,为华商系第一盈利基金。华商策略精选混合、华商盛世成长股票、华商动态阿尔法混合一季度盈利额也均超过2亿元。

除华夏基金、华商基金外,主动股基平均盈利较多的还有易方达基金、嘉实基金、汇添富基金、景顺长城基金、兴业全球基金、嘉实基金等,单只股基平均盈利超过2亿元。

博时东方最会赔

今年一季度A股市场呈现明显的结构性行情,基金公司之间主动股票投资收益产生较大分化,除上述基金公司为基民实现盈利外,还有6家基金公司的主动股基为基民亏钱。

博时基金旗下13只主动股基,一季度7只盈利6只亏损,仅有1只基金实现利润额超过同业平均水平。13只博时系基金合计实现利润-8.16亿元,平均单只基金亏损6273.32万元,平均盈利能力最差。具体来看,温宇峰执掌的博时价值增长基金一季度单位净值增长率-6.13%,跑输基准收益率5.86个百分点;该基金实现利润-8.81亿元,为博时系第一亏损基金。温宇峰坦言:一季度基本保持了去年末的组合结构;由于经济复苏的速度低于此前市场的预期,对基金净值造成了一定的影响。此外,博时价值增长贰号混合、博时主题行业股票(LOF)、博时精选股票也出现数亿元的亏损。

东方基金旗下4只主动股基,一季度两亏两盈,且无基金能跑赢同业平均利润额;4只东方系基金合计实现利润-1.10亿元,平均单只基金亏损2758.21万元。于鑫、呼振翼、朱晓栋联合执掌的东方精选混合一季度单位净值增长率-2.28%,跑输基准收益率2.51个百分点;该基金实现利润-1.20亿元,为东方系第一亏损基金。于鑫执掌的另一只基金东方策略成长股票,同期亏损101.82万元。

除博时基金、东方基金外,主动股基平均利润额为负的还有大成基金、长信基金、长城基金、诺德基金等,单只股基平均亏损额分别为1647.25万元、1090.02万元、933.21万元、156.62万元。

(赵学毅)

股基平均规模比拼

首尾相差152倍华夏基金居首方正富邦垫底

今年一季度中,旗下普通股票型基金资产净值规模增长速度最快的是上投摩根基金,该公司旗下股票型基金首季规模增幅近三成

■本报 隋文靖

基金公司资产净值的变化随着一季报披露的完结终有所定论,而相较于公司规模的排名异动情况,投资者更关注的是自己手中的基金,尤其是主动管理的普通股票型基金在今年一季度市场的轮动中命运究竟几何。

《证券》基金部根据WIND资讯整理数据显示,一季度末时,可比普通股票型基金总资产净值规模为7157.64亿元,环比增长2.69%。华夏基金旗下可比5只普通股票型基金平均规模为71.81亿元,在可比基金公司中,股基平均规模居首。与方正富邦系基金0.47亿元的平均规模相比,相差151.79倍。

需要指出的是,在可比基金公司中,今年一季度股基资产净值规模增长速度最快的是上投摩根基金公司,该公司旗下股基首季规模涨幅为29.63%。而天弘基金公司旗下的普通股票型基金则没有这样好的运气,截至一季度末,旗下可比的两只股票型基金资产净值为1.52亿元,较去年年底时的2.85亿元减少1.33亿元,下降幅度为46.67%。

首季股基规模7157.64亿元

环比增长2.69%

好买基金研究中心统计数据显示,70家基金公司截至今年一季度末,总资产净值超过1000亿元的有7家,分别是华夏基金、易方达基金、嘉实基金、南方基金、博时基金、工银瑞信基金和广发基金。其中,仅华夏基金的资产净值超过2000亿元,而易方达和博时基金较去年四季度资产净值有所下降,下降率分别为6.45%、6.79%。

相较于基金公司整体规模排名的些许变化,投资者更关注的是自己手中的基金,尤其是主动管理的普通股票型基金的命运究竟几何。

《证券》基金部根据WIND资讯整理数据显示,截至今年一季度末,可比普通股票型基金资产净值规模为7157.64亿元,占可比全部开放式基金资产净值规模总量的24.72%,与去年年底时相比,增长187.58亿元,增幅为2.69%。

基金公司股基总规模

首尾相差792倍

具体看来,66家旗下有股票型基金纳入统计范围的基金公司中,今年首季股基资产规模总量居首的是广发基金,该公司旗下的9只普通股票型基金截至一季末资产净值规模为388.15亿元,相比去年年底增长22.81亿元,规模涨幅为6.24%。景顺长城、华夏两家公司股基规模紧随其后,分别为376.5亿元和359.06亿元。

汇添富、博时、南方、交银施罗德、银华、嘉实和上投摩根等7家基金公司分列首季股基资产规模第四至第十名,规模分别为338.21亿元、299.11亿元、295.77亿元、265.33亿元、260.7亿元、239.46亿元和231.96亿元。

而股基规模较小的是旗下仅有1只产品纳入统计的长安基金公司,截至一季度末该公司股基资产规模仅5000万元,同样可比普通股票型基金资产规模在一亿元以下的还有方正富邦基金,旗下两只股票型基金最新资产规模为0.94亿元。

即可比66家基金公司中,股基资产规模最高与最低者,首尾相差792.14倍。

3家基金公司

股基规模降逾两成

在前述66家可比基金公司中

为基民赚钱也为自己赚钱主动股基三大榜单盘

,今年一季度中股基资产净值规模增长速度最快的是上投摩根基金公司,该公司旗下普通股票型基金截至一季度末资产净值规模为231.96亿元,较去年年底时的178.94亿元增长了53.02亿元,涨幅为29.63%。除该公司外,首季股基资产规模涨幅领先的还有国联安基金、建信基金、国泰基金、泰信基金、中欧基金、嘉实基金、汇添富基金和景顺长城基金等8家公司,股基规模首季涨幅均超过10%。

而天弘基金公司旗下普通股票型基金则没有这样好的运气,截至一季度末,旗下可比的两只股票型基金资产净值为1.52亿元,较去年年底时的2.85亿元减少1.33亿元,下降幅度为46.67%。除天弘基金外,摩根士丹利华鑫和信诚等两家公司股基资产规模也均在今年一季度环比下降超20%,降幅分别为24.84%和22.03%。

股基平均规模首尾差152倍

华夏基金居首

从基金公司旗下股票型基金平均资产净值规模的角度观察,华夏基金旗下可比5只普通股票型基金今年一季度末时,平均规模为71.81亿元,在可比基金公司中,同门股基平均规模居首。中邮、广发两家基金公司紧随其后,股基平均规模分别为51.17亿元和43.13亿元。此外,股基平均规模位列首季第四至第十名的公司分别为汇添富基金、博时基金、银华基金、诺安基金、交银施罗德基金、光大保德信基金和南方基金,截至今年一季度末,上述基金公司旗下股票型基金资产净值规模分别为37.58亿元,37.39亿元、37.24亿元、36.07亿元、33.17亿元、33.05亿元和32.86亿元。

若剔除旗下仅1只股基纳入统计的6家公司外,方正富邦基金公司股基平均资产净值规模最小,仅为0.47亿元,同样平均规模在一亿元以下的还有天弘基金,旗下可比两只普通股票型基金平均规模为0.79亿元。

综上所述,截至今年一季度末,基金公司旗下股票型基金平均资产净值规模首尾相差152.79倍。

(赵学毅)

股基平均仓位排名

长安等3基金公司仓位领先

据观察,一季度选择增仓的208只基金二季度以来回报率为2.08%,减仓的276只基金同期平均回报率为2%,均跑赢大盘

■本报 陈霖

基金分析师称,在目前不确定的行情中,基金增仓或减仓股票对业绩影响不大。

《证券》基金部根据WIND资讯数据显示,纳入统计的主动管理股票型基金中,(剔除截至2012年底成立未满6个月的次新股基)平均仓位为79.27%,一季度增仓最显著天弘周期策略和减仓幅度最大的交银稳健配置4月以来业绩均未显著改善。

4月26日,中国证监会召开发布会,就修订《证券投资基金运作管理办法》对外公开征求意见。意在参照国际惯例将股票型基金仓位下限从60%提高到80%。

德圣基金研究中心认为该举措还将对未来股票型基金的投资风格产生较大作用,对基金经理选股能力的要求将提高。依靠选时来获取超额收益对于该类型基金来说将变得更加困难,促使基金经理更多的回到上市公司本身的研究上来。

四成基金一季度增仓

天弘周期策略最灵活

万博基金经理研究中心数据显示,上周基金平均仓位上升0.54个百分点至81.06%,主动加仓0.42个百分点,与历史仓位比较来看处于中等水平。

《证券》基金部根据WIND资讯整理数据显示,纳入统计的主动管理股票型基金一季末时,(剔除截至2012年底成立未满6个月的次新股基)平均仓位为79.27%,其中一季度选择增仓的偏股基金占比42.76%。

据WIND资讯最新统计数据显示,截至一季度末,全部偏股基金持有股票市值9725.54亿元,与去年末9730.69亿元相比缩减0.05%;与此同时,上证指数累计下跌2.8%,基金持股市值与大盘基本保持了同步下跌。

在纳入统计范围内的484只基金中,天弘周期策略一季末时仓位为94.95%,而该基金在去年年末时仓位为60.32%,即一季度仓位上升34.63个百分点,是仓位提升最多的一只基金。截至上周末,该基金今年回报率为10.96%,排名同类基金的中游水平。

从基金公司旗下偏股基金整体平均仓位角度观察发现,长安、申万菱信以及汇丰晋信股基平均仓位排名前三,分别为89.67%、88.86%和88.79%,值得注意的是,长安目前旗下只有一只偏股基金长安宏观策略,今年以来,该基金回报率为7.44%,排名同类基金的前1/2。

申万菱信基金公司是纳入统计基金公司中偏股基金平均仓位最高的一家老公司,然而,旗下有数据统计的6只偏股基金今年以来平均回报率为2.91%,远低于股基平均7.41%的回报率。

减仓逾三成

交银稳健配置业绩仍垫底

4月以来的20个交易日里,上证指数已经下跌1.39%,增仓的208只基金同期回报率为2.08%,减仓的基金平均回报率为2%。正如分析师所言,增减仓在目前不确定的行情中对基金影响不大。

一季度减仓最为明显的基金是交银稳健配置混合,该基金一季报披露数据显示仓位为59.18%,相比其去年末92.91%的仓位水平,下降了33.73个百分点,为可比的偏股基金中减仓幅度最大的一只基金。今年一季度,该基金回报率为-0.57%,位居同类基金同期业绩榜单倒数后20名。4月以来,回报率为0.83%,仍垫底同类基金。

而4月26日,中国证监会召开发布会,就修订《证券投资基金运作管理办法》(简称《运作办法》)对外公开征求意见。为了提高股票型基金风格的稳定性,《运作办法》提高了对股票型基金仓位下限的要求,参照国际惯例将其仓位下限从60%提高到80%。

德圣基金研究中心认为,从操作上看,将仓位下限提升至80%,将使得部分基金在近期进行被动加仓。截至一季度末,股票型基金平均仓位水平为83.24%,低于80%的基金有119只,最新的仓位测算显示该数据也达到124只。根据基金资产管理规模计算,要达到证监会要求,这些基金必须在6月份左右进行被动加仓,所动用的资产介于155亿-165亿元之间,尽管会为A股市场带来一定活水,但资金量可能并不会达到市场的期望。

除了对基金近期操作的影响,该举措还将对未来股票型基金的投资风格产生较大作用,对基金经理选股能力的要求将提高。仓位下限水平的提高使得基金辗转腾挪的空间被压缩,依靠选时来获取超额收益对于该类型基金来说将变得更加困难,促使基金经理更多的回到上市公司本身的研究上来。

(赵学毅)

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